최근 몇 년간, 중국 증권 규제위원회는 등록 시스템 개혁이 이끄는 자본 시장의 개혁의 포괄적 인 심화를 계속 장려하고 있으며, 완전한 자금 조달 기능, 견고한 기본 시스템, 효과적인 시장 감독 및 투자자의 합법적 인 권리 및 관심사에 대한 효과적인 자금 조달 기능, 효과적인 시장 감독 및 효과적인 보호를 통해 다단계 자본 시장 시스템을 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 현재 A-Share 시장의 투자자 수는 2 억을 넘었습니다. 전체 시장에 대한 점진적인 접근 등록 시스템을 배경으로 투자자 보호를 강화하는 것이 매우 중요합니다. 투자자 보호는 등록 시스템 개혁의 초석입니다. 시장의 모든 당사자는 함께 일하고 투자자의 정당한 권리와 관심사 보호를 높이고 투자자 보호 시스템을 지속적으로 개선하며 등록 시스템 개혁을 촉진하여 꾸준히 진행해야합니다.

1. 등록 시스템은 무엇입니까?

등록 시스템, 즉 증권 시장의 증권 발행 등록 시스템은 회사가 승인 시스템과 다른 증권을 발행하고 증권을 등록하는 시스템입니다.

등록 시스템 : 주식 발행을 신청할 때 발행인은 법에 따라 유가 증권 발행과 관련된 모든 정보 및 자료를 공개하고 검토를 위해 관할 권한에 부여합니다. 관할 당국은 정보 및 정보 공개의 합법성 및 준수 준수를 검토 할 책임이 있으며, 결국 기업 발행의 가치는 시장에 맡겨 질 것입니다.

승인 시스템 : 발행자가 주식 발행에 신청할 때, 증권 규제 기관은 회사의 선언 문서의 실제 상황을 검토해야 할뿐만 아니라 발행자의 재무 상태, 운영 능력, 개발 전망 및 기타 조건에 대한 실질적인 검토를 수행해야합니다.

둘 사이의 주요 차이점은 검토 기관이 회사의 가치에 대한 판단을하는지 여부입니다. 승인 시스템과 비교할 때 등록 시스템의 가장 큰 특징은 빠르게 들어오고 나갑니다. 한편으로, 리스팅의 임계 값은 낮아졌으며, 증권 규제 기관은 상당한 판단을 내리지 않고 등록 문서에 대한 공식적인 검토 만 수행하며, 이는 슬롯 게임 프로세스를 가속화했습니다. 반면, 등록 시스템의 열등한 회사는 슬롯 게임 할 가능성이 높으며, 상호의 임계 값 규칙이 지원됩니다.

2. 발행 및 슬롯 게임 등록 시스템 검토

1. Shenzhen 증권 거래소 GEM이 등록 시스템을 구현 한 후, 기업이 초기 공모에 대한 주식과 목록을 발행 할 목록 조건은 무엇입니까?

발행자는 보석에 슬롯 게임 신청을위한 다음 조건을 충족해야합니다.

중국 증권 규제위원회가 규정 한 보석 발행 조건; 둘째, 발행 후 총 자본은 3 천만 위안 이상이어야한다. 셋째, 대중이 발행 한 주식은 회사 총 주식의 25% 이상에 도달합니다. 회사의 총 자본이 4 억 위안을 초과하는 경우, 주식 발행의 비율은 10%이상입니다. 넷째, 시장 가치와 재무 지표는 "보석 주식 슬롯 게임 규칙"에 규정 된 표준을 충족합니다. 다섯째, Shenzhen 증권 거래소가 요구하는 기타 슬롯 게임 조건.

Red Chip Enterprise가 주식을 발행하는 경우, 위에서 언급 한 두 번째 항목은 발행 후 총 주식 수에 조정됩니다. 위에서 언급 한 세 번째 항목은 공개적으로 발행 된 주식에 조정됩니다. 회사의 총 주식 수가 4 억 주를 초과하는 경우, 공개적으로 발행 한 주식의 비율은 10%이상입니다. Red Chip Enterprise 문제가 예금 영수증을 발행 한 경우, 위의 두 번째 항목은 발행 후 총 예금 영수증 수에 조정되어야하며, 위의 세 번째 항목은 회사의 총 주식 수의 25% 이상에 도달하기 위해 대중이 발행 한 해당 기본 주식에 조정됩니다. 대중이 발행 한 예금 영수증의 총 주식 수가 4 억 명 이상에 도달하는 경우, 예금 영수증의 해당 기본 주식은 회사의 총 주식 수의 10% 이상에 도달해야합니다.

2. 보석 기업은 보석에 대한 초기 공모에 대한 시장 가치와 재무 지표 측면에서 어떤 조건을 충족해야합니까?

"보석 주식 슬롯 게임 규칙"에 따르면, 발행인이 국내 기업이고 투표권 차이 계약이없는 경우 시장 가치와 재무 지표는 다음 표준 중 하나 이상을 충족해야합니다.

(i) 지난 2 년간의 순이익은 긍정적이었고 누적 순이익은 5 천만 위안이 아닙니다;

(ii) 시장 가치는 10 억 위안 이하가 될 것으로 추정되며, 작년의 순이익은 긍정적이며 운영 소득은 1 억 위안 이하가 될 것입니다.

(iii) 시장 가치는 50 억 위안 이상이 될 것으로 예상되며, 작년의 영업 소득은 3 억 위안이 될 것으로 예상됩니다.

3. Shenzhen 증권 거래소 등록 시스템 검토 단계에서 초기 공모 및 슬롯 게임을 위해 어떤 절차를 거쳐야합니까?

신청자 회사는 GEM의 초기 공모 및 슬롯 게임에 대한 주식을 발행합니다. Exchange Review 단계는 일반적으로 GEM 슬롯 게임위원회의 수락, 검토, 검토, 검토를 거쳐야합니다 (이하 슬롯 게임위원회라고 함). 중국 증권 규제위원회의 교환 검토 및 등록을위한 총 시간은 3 개월을 초과하지 않으며 발행인 및 중개 기관이 문의에 응답 할 시간은 3 개월을 초과하지 않아야합니다. 특정 절차는 다음과 같습니다.

(1) 응용 프로그램 및 수락. 발행인은 발행 및 슬롯 게임 신청서 문서를 전자 문서 형태로 스폰서를 통해 Shenzhen 증권 거래소에 제출해야합니다. 스폰서는 감독 및 참조를 위해 실무 논문과 안내서의 검증 버전을 동시에 제출해야합니다. Shenzhen 증권 거래소는 발행 및 슬롯 게임 신청서 문서의 명령에 따라 5 일 이내에 신청서를 수락할지 여부를 결정합니다. 발행 및 슬롯 게임 신청서 문서가 China Securities Regulatory Commission과 Shenzhen 증권 거래소가 규정 한 문서 및 디렉토리와 일치하지 않는 경우, 발행인은 30 일 이내에 수정해야합니다.

(2) 문의 검토. Shenzhen 증권 거래소 발행 및 슬롯 게임 검토 기관은 수락 순서대로 검토를 시작하고 수락 일로부터 20 일 이내에 첫 번째 검토 문의를 제출해야합니다. 발행자와 스폰서는 적시에 항목으로 문의에 응답해야합니다. 답장이 타겟팅되지 않았거나 정보 공개가 요구 사항을 충족하지 않거나 새로운 문제가 발견되면 계속 문의 할 수 있습니다. 문의 중 주요 질문이 있고 합리적으로 설명 할 수없는 경우 발행자의 현장 검사, 스폰서 및 증권 서비스 기관이 수행 될 수 있습니다. 더 이상의 문의가 필요하지 않으면 감사 보고서가 발행되어 리스팅위원회에 검토를 위해 제출됩니다.

(3) 슬롯 게임위원회에 의해 검토 됨. 슬롯 게임위원회는 Shenzhen 증권 거래소 발행 및 슬롯 게임 검토 기관을 통해 발행 한 검토 보고서 및 발행 및 슬롯 게임 신청서를 검토하기위한 검토 회의를 열었으며 공동 토론을 통해 발행 조건, 목록 조건 및 정보 공개 요구 사항을 충족하는지 여부에 대한 검토 의견을 작성했습니다. 발행인이 아직 확인하지 못하고 검토 의견을 형성 할 수없는 주요 문제가있는 경우, 상담 후 검토가 중단 될 수 있으며 검토는 2 개월 이하로 중단됩니다.

(4) 검토 의견을 제출하거나 발행 및 목록 검토를 종료하기로 결정합니다. 슬롯 게임위원회의 검토 의견과 함께 Shenzhen 증권 거래소는 발행인이 발행 조건, 슬롯 게임 조건 및 정보 공개 요구 사항을 충족하고 중국 증권 규제위원회가 등록 절차를 수행하도록 요청한다는 감사 의견을 발표 할 것입니다.

4. GEM 등록 시스템의 발행 및 슬롯 게임 프로세스 중에 발행자는 어떤 문서를 공개해야합니까?

Shenzhen 증권 거래소가 발행 및 슬롯 게임에 대한 신청서 문서를 수락하는 날에 발행인은 Shenzhen 증권 거래소 웹 사이트 (WWW.SZSE.CN)에 대한 안내서, 발행 후원, 후원 보고서 및 법적 의견을 사전 분류해야합니다. 슬롯 게임 신청 문제에 대한 Shenzhen 증권 거래소 문의 후, 발행인은 Shenzhen 증권 거래소 웹 사이트의 문의 서한에 대한 답변을 공개해야합니다.

Shenzhen 증권 거래소가 발행 및 슬롯 게임 신청서를 수락 한 후, China Securities Regulatory Commission이 등록 결정을 내리기 전에 발행인은 "Shenzhen 증권 거래소 보석 주식 발행 및 슬롯 게임 검토 규칙의 조항에 따라 위의 문서를 업데이트하고 공개해야하며, 관련 정보를 확인할 수 있습니다.

China Securities Regulatory Commission의 등록 결정에 대한 승인을 얻은 후 발행인은 주식의 공개 제공을 시작하기 전에 China Securities Regulatory Commission이 규정 한 조건을 충족하는 Shenzhen 증권 거래소 웹 사이트 및 웹 사이트에 대한 안내서를 공개해야합니다.

발행 가격이 결정된 지 5 일 이내에 발행인은 Shenzhen 증권 거래소 웹 사이트 및 중국 증권 규제위원회가 규정 한 조건을 충족하는 웹 사이트에 안내서를 발표하고 동시에 온라인 증권위원회에 대한 신문 및 잡지에 대한 신문과 잡지에 대한 알림 발표를 발표해야합니다.

5. 발행인의 사전 공개 된 안내서 및 기타 문서를 읽을 때 투자자가 어떤 측면에주의를 기울여야합니까?

사전 공개 된 안내서 및 기타 문서는 발행인의 주식 발행에 대한 공식 문서가 아닙니다. 이들은 미리 공개 전용이며 주식 발행 가격 정보를 포함 할 수 없으며이를 기반으로 주식을 발행하는 법적 효과가 없습니다. 해당 절차를 수행하기 위해 Shenzhen 증권 거래소 및 China Securities Regulatory Commission에서 관련 발행 신청을 여전히 수행해야하며, 투자자는 공식 발표 된 안내서를 투자 결정의 기초로 사용해야합니다.

6. GEM에서 등록 시스템이 구현 된 후 발행 및 슬롯 게임 프로세스가 중단되거나 정지됩니까?

중국 증권 규제위원회가 등록 결정을 내린 후 및 주식 발행 발행 전에 발행인이 발행인이 발행 조건, 슬롯 게임 조건 또는 정보 공개 요건을 충족시키지 못하는 주요 사건이 발생하는 경우 발행이 중단된다. 발행인이 발행 한 경우, 슬롯 게임은 정지됩니다. Shenzhen 증권 거래소가 발행인이 위의 상황을 가지고 있음을 발견하면 발행인에게 슬롯 게임을 중단하도록 요청할 권리가 있습니다.

3. 슬롯 게임 규칙

1. 보석 회사의 위험 경고 신호는 무엇입니까?

GEM 회사의 위험 경고는 위험 경고 (이하 위험 경고라고하는 이하의 위험 경고라고 함) 및 기타 비정상적인 위험과 조건이 있다는 위험 경고가 있다는 위험 경고로 나뉩니다.

슬롯 게임 된 회사가 주식 거래에 대한 손상된 위험 경고를받는 경우, "*st"라는 단어는 주식 약어가 주어지고 다른 위험 경고가 제공되며, "ST"라는 단어는 주식 약어를 다른 주식과 구별하기 전에 제공됩니다. 회사가 동시에 위험 경고 및 기타 위험 경고를 상징하는 경우 회사의 주식 약어 전에 "*st"라는 단어가 제공됩니다.

2. GEM 슬롯 게임 회사를 강제로 상하게 할 수있는 상황은 무엇입니까?

슬롯 게임 회사의 강제 슬롯 게임을 유도 할 수있는 4 가지 주요 범주, 즉 주요 위반의 강제 슬롯 게임, 강제 거래, 재무 슬롯 게임, 표준화 된 제품의 강제 상실을 유도 할 수있는 4 가지 주요 범주가 있습니다. 특정 표준은 Shenzhen 증권 거래소의 "Gem Stock Listing Rules"에 자세히 설명되어 있습니다. 투자자는 Exchange의 공식 웹 사이트에 로그인하여 규칙을 확인하고 특정 슬롯 게임 규정을 이해할 수 있습니다.

3. 의무적으로 슬롯 게임하는 과정과 거래 준비는 어떻게 보석에 규정되어 있습니까?

보석의 슬롯 게임 과정이 취소되고 목록이 재개됩니다. 금융, 표준화 또는 주요 불법 지표를 만지는 회사는 먼저 슬롯 게임된 위험 경고 (*ST)를 구현 한 다음 목록을 종료하고 슬롯 게임 정산 기간에 들어갑니다. 거래 지표를 터치하는 회사는 직접적으로 슬롯 게임되며, 상거진 위험 경고는 구현되지 않으며, 상거진 결제 기간은 설정되지 않습니다.

강제 상실의 주요 위반의 경우, 정지 시간은 이전의 처벌 또는 사법 판결에 대한 사전 통지에서 행정 벌금 결정 또는 사법 판결의 접수로 이동 될 것이며, 투자자에게 더 많은 무역 기회와 위험 대전을 강화할 때 회사의 주식은 행정 페널티 통지 또는 사법 판결을 전달할 때 전환 될 것입니다.

4. 보석 회사의 슬롯 게임 정산 기간의 거래 기간은 어떻게 규정되어 있습니까?

슬롯 게임 정산 기간의 거래 기간은 30 일입니다. 슬롯 게임 정착 기간 동안 회사의 주식이 하루 종일 정지 된 경우, 정지 기간은 슬롯 게임 정착 기간에 포함되지 않지만 누적 정지 일은 5 일을 초과하지 않아야합니다.

회사가 누적 정지 기간이 만료되기 전에 거래 재개를 신청하지 않으면, Shenzhen 증권 거래소는 정학 기간이 만료 된 후 다음 거래일에 회사 주식 거래를 재개합니다.

5. 슬롯 게임 정착 기간 동안 보석 슬롯 게임 회사에 대한 발표를하는 방법은 무엇입니까?

GEM 슬롯 게임 회사는 슬롯 게임된 결제 기간의 첫날에 Shenzhen 증권 거래소에 의해 회사의 주식이 종료되었다는 위험 경고 발표를 발표해야하며, 이는 상쾌한 결제 기간에 입력하는 회사 주식의 시작 날짜 및 종료 날짜를 나타냅니다.

GEM 슬롯 게임 회사는 슬롯 게임 정산 기간 전 25 며칠 내에 5 일마다 주식이 슬롯 게임 될 것이라는 위험 경고 발표를 발표해야하며, 지난 5 일 내에 주식이 매일 슬롯 게임 될 것이라는 위험 경고 발표.

6. GEM 회사가 거부 된 후에도 투자자는 여전히 주식을 양도 할 수 있습니까?

GEM 슬롯 게임 회사는 주식을 주식 슬롯 게임으로 결정한 후 Shenzhen 증권 거래소로 승인 된 국가 중소기업 주식 이체 시스템 또는 기타 양도장으로 주식을 즉시 주선해야하며, Shenzhen 증권 거래소가 주식 슬롯 게임을 종료하기로 결정한 후 회사의 주식이 슬롯 게임되어 45 개의 거래일로부터 양도 될 수 있는지 확인해야합니다.

7. GEM 슬롯 게임 회사의 상황은 무엇입니까? 자발적인 슬롯 게임 종료를 위해 Shenzhen 증권 거래소에 신청할 수 있습니까? 주요 과정은 무엇입니까?

GEM 슬롯 게임 회사에서 다음 상황 중 하나가 발생하면 Shenzhen 증권 거래소에 신청하여 자발적으로 주식 목록을 종료 할 수 있습니다.

(1) 슬롯 게임 회사의 주주 회의는 Shenzhen 증권 거래소에 자발적으로 주식을 인출하기로 결정하고 증권 거래소에서 거래하지 않기로 결정했습니다.

(2) 슬롯 게임 회사의 주주 회의는 Shenzhen 증권 거래소에 자발적으로 주식을 인출하고 대신 다른 거래 장소에서 거래 또는 양도를 신청하기로 결정했습니다.

(3) 슬롯 게임 회사의 주주 회의는 해산을 해결합니다.

(4) 슬롯 게임 된 회사는 더 이상 새로운 시설 합병 또는 흡수 합병으로 인해 독립 기관의 자격을 갖추지 못하고 취소됩니다.

(5) 슬롯 게임 된 회사는 회사의 모든 주주들에게 회사 주식의 모든 주주들에게 주식의 전부 또는 일부를 재구매하도록 제안을 발행하여 회사의 주식 목록을 종료 할 목적으로 회사의 전체 주식 자본, 지분 배포 등을 변경하여 더 이상 목록에 대한 조건을 충족시키지 않습니다.

(6) 슬롯 게임 회사의 주주는 회사의 주식 목록을 종료 할 목적으로 주식의 전부 또는 일부를 취득하기 위해 회사의 다른 모든 주주들에게 제안을 발행하여 회사의 총 주식 자본, 평등 분배 등의 변경을 초래하여 더 이상 슬롯 게임 조건을 충족시키지 않습니다.

(7) 슬롯 게임 회사의 주주 이외의 다른 인수자는 회사의 모든 주주들에게 회사의 모든 주주들에게 회사의 모든 주주들에게 모든 주식 또는 일부를 취득하기 위해 회사의 주식을 종료 할 목적으로 회사의 지분 배포 등을 더 이상 변경하지 않고,

(8) China Securities Regulatory Commission 또는 Shenzhen 증권 거래소가 인정 한 기타 자발적인 슬롯 게임 종료.

슬롯 게임 회사가 규정에 따라 슬롯 게임 된 주식에 대해 Shenzhen 증권 거래소에 신청하는 경우, Shenzhen 증권 거래소는 신청서를 수락 한 후이를 검토하고 회사의 주식 슬롯 게임 신청서에 동의할지 여부에 대한 결정을 내릴 것입니다. 슬롯 게임 회사는 Shenzhen 증권 거래소의 주식 목록을 종료하기로 한 결정을받은 후 주식 종료 목록 발표를 즉시 공개해야합니다. 회사의 주식이 슬롯 게임 정산 기간에 들어 가지 않으면 회사가 주식 목록을 종료하기로 한 결정 발표일로부터 5 일 이내에 슬롯 게임 될 것이며 회사의 주식은 슬롯 게임됩니다.

8. 보석 슬롯 게임 회사가 자발적으로 슬롯 게임을 종료하는 경우 투자자의 정당한 권리와 이익을 보호하는 방법은 무엇입니까?

보석 슬롯 게임 회사가 자발적 슬롯 게임 종료에 적용되는 경우, 자발적인 목록 종료 계획을 공개하고 회사의 목록 종료 방법, 슬롯 게임 종료 방법, 상인 종료 및 구조 조정 및 구조 조정, 공유 조치, 공동 구성 측정 및 공동 보호 측정 및 주식 보호 측정 및의 공동 조정에 대한 기업의 종료 이유를 설명해야합니다. 회사의 장기 개발 및 모든 주주의 이익에 관한 회사 이사회.

Shenzhen 증권 거래소 슬롯 게임위원회위원회는 회사 주식 목록의 종료 신청서를 검토하고, 투자자, 특히 중소 규모의 투자자의 권리와 이익을 보호하는 데 중점을두고, 슬롯 게임 기업의 의사 결정 절차 준수를 기반으로 독립적 인 전문가 판단 및 양식을 검토하는 것입니다.

자발적으로 슬롯 게임을 종료하고 법인 자격이 계속 될 회사의 경우, 회사 및 관련 당사자는 슬롯 게임 종료 후 회사의 주식의 양도 또는 거래를위한 특정 계약 및 중소형 투자자의 합법적 인 권리 및이자를 보호하기위한 지분을 주식의 보호 조치를 제공해야합니다.

출처 : Shenzhen 증권 거래소